Страховой портфель это

Портфельное страхование

Страховой портфель это

Портфельное страхование или portfolio insurance – комплексная стратегия защиты от рыночного риска финансовых инвестиций в ценные бумаги, предусматривающая использование производных биржевых инструментов.

Основоположником теории защиты рыночного портфеля от системных рисков экономики был Гарри Марковиц («Теория эффективного портфеля»), а также его последователи, реализовавшие и в теории, и на практике методологию хеджирования (от английского hedging – защита, страховка) в виде модели Блэка-Шоулза (середина 60-х гг. ХХ века).

Основное функциональное назначение портфельного страхования – обеспечить инвестору, вложившему деньги в ценные бумаги, постоянный уровень желаемой прибыли при различных изменениях рыночной ситуации и допустимом уровне риска.

Терминология портфельного страхования также применяется в страховом бизнесе, как набор методов для формирования и управления пулом подлежащих страхованию рисков.

Основные принципы построения и использования системы портфельного страхования

Для формирования и практического применения методов страхования рыночного портфеля принимаются во внимание следующие фундаментальные принципы:

  • полной эффективности рынка, т.е. общая совокупность торгующихся ценных бумаг на свободном рынке в виде сводного индекса (например, индекс широко рынка S&P500);
  • инвестор имеет право свободного выбора при формировании своего пакета финансовых инструментов на любом временном интервале;
  • любое изменение цены актива в основном портфеле может быть компенсировано противоположным движением другого, используемого для целей страхования.

В общей практике построения системы хеджирования акций и облигаций применяется принцип использования производных инструментов фондового рынка – фьючерсных контрактов и опционов. Для непосредственной реализации процесса страхования всего портфеля ценных бумаг в основном используется фьючерс самого рынка, т.е. индексного индикатора (или просто индекса).

Выбор деривативного инструмента для страховки пакета активов во многом зависит от типа ценных бумаг или валюты, из которых он состоит, и, как правило, представлен на финансовом рынке широким перечнем производных контрактов.

Для хеджирования валютных позиций, например, помимо индексных фьючерсов возможно простое использование «короткой позиции» (short selling) по базовым валютам, входящим в состав портфеля.

Основные достоинства и недостатки использования портфельного страхования

Длительная практика использования стратегии защиты портфельных инвестиций с помощью портфельного страхования доказала ее несомненные достоинства:

  • возможность использования для инвестиционных портфелей любой капитализации;
  • при правильном выборе инструментов для хеджирования эффективность защиты может достигать 80-90%;
  • адаптивность к любым изменениям рыночной конъюнктуры;
  • широкий выбор инструментов на любых рынках капитала (фондовом, валютном и товарном);
  • низкая стоимость при формировании и использовании (стоимость фьючерсных контрактов или опционов неизмеримо меньше других способов хеджирования);
  • относительно простая схема управления пакетом защитных активов.

Кроме очевидных достоинств концепция портфельного страхования имеет ряд недостатков, которые определяют ее использование как дополнительного метода страхования от рыночных рисков:

  • стабильная работа только на устойчивых трендах в рамках общего экономического цикла (растущие или снижающиеся рынки);
  • неэффективность при резких рыночных колебаниях, например, при значительной просадке (или подъеме) индекса конкретной фондовой площадки или корзины валют;
  • кроме ограничения или почти полного нивелирования убытков при отрицательной динамике понижается возможность получения дополнительной прибыли (премии) при благоприятной конъюнктуре на рынке ценных бумаг;
  • требует для своего использования подготовленного и квалифицированного персонала (управляющих портфелем).

Области практического применения портфельного страхования

В настоящее время система портфельного страхования довольно прочно вошла в практику управления большими пакетами финансовых инструментов по всему миру, и используется как частными инвесторами, так и крупными, среди которых:

  • суверенные фонды (государственные организации, аккумулирующие внебюджетные средства при формировании капитала для перспективных целей и проектов, например, фонды национального благосостояния);
  • пенсионные, благотворительные и другие социальные фонды, для которых приоритетной задачей, является защита вложенного капитала своих потребителей;
  • банковские структуры и другие кредитные организации, к которым предъявляются повышенные нормы защищенности капитала;
  • страховые компании и корпорации, использующие портфельное страхование для долговременной защиты от риска значительных финансовых средств, являющихся потенциальными выплатами по страховым случаям.

Источник: https://utmagazine.ru/posts/15792-portfelnoe-strahovanie

Страховой портфель

Страховой портфель это

Страховой портфель – совокупность страховых взносов (платежей), принятых данной страховой организацией, характеризующая общий объем ее деятельности.

Определяется количеством действующих страховых договоров, числом застрахованных объектов, размером совокупной страховой суммы.

Страховой портфель применяется при расчете объема работы страхового агента, особенно по страхованию жизни.

Страх. портфель – это сформированная с целью солидарной раскладки ущерба, объединение спец-но отработанных и принятых на ответ-ть СК рисков. Спец-т, кот. занимается оценкой, обработкой и приёмом рисков наз. андеррайтер.

Требования к страх. портфелю: 1. П-ль д.б. достаточно большим, чтоб обеспечить раскладку ущерба. 2. Страх. п-ль д.б. однородным. В связи с тем что однородный п-ль в наст. вр. сформир-ть практически невозможно, в его составе выделяются

Субпортфели, на основе кот. и рассчитывается величина страх. взноса. 3. При формир-ии п-ля д.б. обеспеченно территор-ое размещение объектов, чтоб не допустить кумуляции рисков. Кумуляция рисков – такое состояние страх.

п-ля, когда большое число застрах-ых объектов или несколько объектов со значит-ми страх суммами м.б. затронуты одним страх случаем, что ведёт к крупным убыткам и возможному банкротству СК.

Органы страх надзора – для обеспечения фин устойчивости СК, регулируют максим-ю ответ-ть по одному риску.

В России страх максимум установлен в размере 10% от объёма собственных ср-в СК. В Европе – от 0,50% до 2% свободных активов СК.

Основные термины и категории страхования

В процессе страховой деятельности используют следующие основные понятия.

Страховой риск – предполагаемое событие, в случае наступления которого осуществляют страхование. Данное событие должно обладать признаками вероятности и случайности.

Страховой случай – совершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретателю или иным третьим лицам.

Страховая сумма – определенная договором (объявляемая страхователем при заключении договора страхования) денежная сумма, адекватная страховому интересу и страховому риску, на которую застрахованы материальные ценности, гражданская ответственность, жизнь и здоровье страхователя: денежная сумма максимальной ответственности страховщика по договору.

Страховая премия (страховые взносы) – сумма, уплачиваемая страхователем страховщику по договору страхования.

Страховой тариф – ставка страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и страхового риска.

Классификация страхования

Классификация страхования представляет собой систему деления страхования на сферы деятельности, отрасли, подотрасли и виды, звенья которых располагаются так, что каждое последующее звено является часть предыдущего.

По форме организации страхование выступает как государственное (в качестве страховщика выступает государство), акционерное (в качестве страховщика выступает частный капитал в виде акционерного общества, уставной фонд которого формируется из акций, облигаций), взаимное (выражает договоренность между группами физических, юридических лиц о возмещении друг другу будущих возможных убытков в определенных долях согласно принятым условиям), кооперативное (проведение страховых операций кооперативами).

Классификация по объектам и рискам страхования: личное (объект страхования – жизнь, здоровье и трудоспособность человека), имущественное (объект страхования – имущество в различных видах), страхование ответственности (объект страхования – ответственность перед третьими лицами, которым м.б. причинен ущерб вследствие какого-либо действия или бездействия страхователя (страхование задолженности)) и экономических рисков (прямые- потеря от недополучения прибыли, убытки от простоя оборудования; косвенные – страхование упущенной выгоды, банкротство предприятия).

Страхование по признаку: однородных и неоднородных групп объектов (смешанное и комбинированное страхование).

Государственный надзор за деятельностью субъектов страхового дела (страховой надзор) осуществляют в целях соблюдения ими страхового законодательства, профилактики и устранения нарушений участниками страховых правоотношений,

Основные принципы страхового надзора – законность, гласность и организационное единство. Его осуществляет Федеральная служба страхового надзора (Росстрахнадзор РФ).

Страховой надзор включает в себя:

-лицензирование деятельности субъектов страхового рынка, аттестацию страховых актуариев и ведение единого государственного реестра субъектов страхового дела (реестра объединений данных субъектов);

-контроль за соблюдением страхового законодательства, в том числе путем проведения проверок деятельности субъектов страхового дела и достоверности представляемой ими отчетности, а также за обеспечением страховщиками их финансовой устойчивости и платежеспособности;

-выдачу в течение 30 дней разрешений на увеличение размеров уставных капиталов страховщиков за счет средств иностранных инвесторов на совершение с их участием сделок по отчуждению акций (долей в уставных капиталах) страховых организаций. Федеральный антимонопольный орган обеспечивает предупреждение, ограничение и пресечение монополистической деятельности и недобросовестной конкуренции на страховом рынке.

В соответствии с ФЗ «Об организации страховой деятельности в РФ» деятельность российских страховщиков разрешена только в статусе юридического лица, при условии получения лицензии на осуществление страховой деятельности в установленном законом порядке.

Страховая организация создается именно для страховой деятельности, что должно быть зафиксировано в ее учредительных документах. Страховщикам запрещено заниматься производственной, торгово-сбытовой, банковской деятельностью. Страховые организации м. создаваться в любой организационно-правовой форме.

В соответствии с ГК РФ, это: хозяйственные товарищества и общества, производственные кооперативы, государственные и муниципальные унитарные предприятия, некоммерческие организации.

В соответствии с Международным соглашением на о. Корфу ограничения на участие иностранных инвесторов в уставном капитале (не более 49%) российских страховщиков сняты с 24.06.1999 г.

Ограничения на экспансию иностранного капитала введены для страховых компаний, являющихся дочерними обществами по отношению к иностранным инвесторам (иностранным страховым компаниям); имеющих долю иностранных инвесторов в уставном капитале более 49 %.

Эти страховые организации не м. осуществлять в РФ страхование жизни, обязательное страхование, обязательное государственное страхование, имущественное страхование, связанное с осуществлением поставок или выполнением подрядных работ для государственных нужд.

Введена совокупная квота участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций в РФ, = 15%. Если квота превышена, то органы надзора за страховой деятельностью прекращают выдачу лицензий на осуществление страховой деятельности страховым организациям, имеющим в уставном капитале долю иностранного капитала более 49 %, и дочерним обществам иностранных компаний.

Источник: https://studbooks.net/753555/bankovskoe_delo/strahovoy_portfel

Страховой портфель это

Страховой портфель это

правоотношение — это обязательство, в силу которого одна сторона (страховщик) обязуется за обусловленную договором плату ( премию), уплаченную другой стороной (страхователем), предоставить защиту имущественных интересов последнего, в силу чего выплатить ему возмещение (обеспечение) в случае наступления события, предусмотренного договором страхования.

Сбалансированность страхового портфеля: действующая практика и направления совершенствования

В условиях циклического развития экономики, становления рынка финансовых услуг, наступления природных и техногенных катастроф, рынок страховых услуг является важным звеном финансовой системы страны, которая обеспечивает защитой физических и юридических лиц от рисковых обстоятельств. Для обеспечения возможности выполнять страховые обязательства, страховые компании должны быть финансово устойчивыми.

Страховой портфель — это что?

Структура страхового портфеля

Эффективность деятельности компании определяется показателями финансовых результатов от всех видов деятельности. Выражается она в виде прибыли или убытка.

Первая является источником увеличения капитала и выполнения обязательств перед кредиторами и бюджетом.

В процессе деятельности страховая компания выполняет много функций: заключает договора, рассчитывает ставки, собирает взносы, принимает на себя ответственность, формирует резервы, инвестирует средства с целью получения дохода.

портфель — фактическое количество застрахованных объектов или число договоров страхования, документально подтвержденных в делах страховщика.

Аквизиция — в страховании — комплекс организационных мероприятий среди физических и юридических лиц: реклама, маркетинг с целью привлечения новых договоров страхования. Аквизиция ориентирована на раскрытие преимуществ отдельных видов договоров страхования в конкретной компании.

Управление страховым портфелем в условиях кризиса

В результате кризиса страховые компании осознали, что не нужно идти на поводу у тенденций демпинга, а следует устанавливать тарифы, адекватные степени риска, а также контролировать уровень расходов на ведение дела.

В условиях финансового кризиса на первый план для бизнеса вышел клиент, – прокомментировала компании IDEAS Директор Департамента андеррайтинга и перестрахования группы компаний АХА в Украине Наталья Чернова.

Виктор Гайчук: «Возможности местного рынка страхования не полностью использованы профучастниками»

Два года на молдавском рынке страхования отмечается стагнация, причем, это касается всех сегментов рынка и автогражданского страхования в том числе. Каков был 2015 год для компании «Acord Grup», и какие у нее планы на 2019 год – рассказал газете Capital Market менеджер «Acord Grup» Виктор Гайчук.

– Г-н директор, когда, по Вашему мнению, начнется восстановление рынка страхования Республики Молдова? – Я думаю, что это произойдет при условии стабилизации социально-экономического положения в стране на фоне здорового и устойчивого геополитического климата.

Обеспечение финансовой устойчивости страхового портфеля

Сущность и необходимость финансовой устойчивости проявляется в его функциях. На взгляд автора данной статьи страховому портфелю присущи следующие функции.

Назначение всех этих функций сводится к одному: созданию эффективного страхового портфеля; достижению оптимального соотношения между доходом и степенью риска, т.е. всего того, что в конечном итоге будет служить стабилизирующим фактором финансовой устойчивости портфеля.

Страховой портфель страховой организации: теоретический аспект INSURANCE PORTFOLIO OF AN INSURANCE COMPANY: THEORETICAL ASPECT Текст научной статьи по специальности — Экономика и экономические науки

портфель страховой организации: теоретический аспект INSURANCE PORTFOLIO OF AN INSURANCE COMPANY: THEORETICAL ASPECT Текст научной статьи по специальности « Экономика и экономические науки » Рязанцев Роман Александрович портфель организации: теоретический аспект // Известия ИГЭА.

2009. №4. URL: http://cyberleninka.ru/article/n/strahovoy-portfel-strahovoy-organizatsii-teoreticheskiy-aspekt (дата обращения: 24.02.2019)

Состояние инвестиционных портфелей страховых — компаний

Аннотация: в данной статье рассматривается проблема эффективности деятельности страховой компании, характеризующаяся показателями финансовых результатов. Автором изучается оценка финансовой деятельности страховой компании, происходящая путем анализа формирования ее финансовых результатов, а также финансовая устойчивость компании.

Для обеспечения эффективности инвестиционной деятельности компании необходимо иметь соответствующую методическую основу оптимизации формирования инвестиционного портфеля, учитывающий все особенности страховой и инвестиционной деятельности данных организаций.

Источник: http://vigor24.ru/strahovoj-portfel-ehto-48275/

Страховой портфель – это что? Структура страхового портфеля

Страховой портфель это

Эффективность деятельности компании определяется показателями финансовых результатов от всех видов деятельности. Выражается она в виде прибыли или убытка. Первая является источником увеличения капитала и выполнения обязательств перед кредиторами и бюджетом.

В процессе деятельности страховая компания выполняет много функций: заключает договора, рассчитывает ставки, собирает взносы, принимает на себя ответственность, формирует резервы, инвестирует средства с целью получения дохода.

Для выполнения этих действия организации нужны средства.

Определение

Одним из показателей, которые характеризуют финансовую надежность компании, является страховой портфель. Это совокупность заключенных договоров на определенные суммы. По сути, он является отражением обязательств компании перед клиентами. Создание устойчивого портфеля является важной целью организации.

От его размера зависит степень ответственности структуры по принятым договорам. С целью обеспечения устойчивости деятельности рациональным является создание страхового портфеля с большим числом сделок с невысокой степенью ответственности. Выплата возмещения не должна отражаться на финансовом положении компании.

Факторы

Количество заключенных договоров не свидетельствует об устойчивом положении. Львиную часть клиентов привлечь можно, предложив более низкие тарифы. Большой страховой портфель означает высокую сумму обязательств. Но если тарифы будут низкими, собранных средств может не хватить для выплат.

С другой стороны, большая сумма обязательств позволит страховщику инвестировать средства в рискованные объекты. Если компания в основном заключает краткосрочные договора, то к ее сделкам предъявляется дополнительное требование — высокая ликвидность. Организация должна иметь возможность в случае необходимости быстро реализовать активы и выполнить свои обязательства.

Качество страхового портфеля

Этот показатель характеризуется по таким направлениям:

  • Величина, которая включает число заключенных договоров и их общую сумму.
  • Однородность рисков. Разнородность обязательств при небольшой величине портфеля может привести к непредсказуемым результатам. В таких сделках невозможно использовать статистические закономерности для анализа расчетов. Причиной неустойчивости также может стать принятие компанией большого числа однородных рисков.
  • Равновесие – соотношение между количеством старых и новых заключенных договоров. В идеале новые сделки должны полностью компенсировать предыдущие, с соблюдением баланса между причитающимися суммами и величиной рисков.
  • Стабильность – количество договоров, которые будут оплачены до конца срока их действия.

Анализ страхового портфеля нужно производить для того, чтобы оценить финансовые возможности и подкорректировать его структуру в случае необходимости.

Передача рисков

Страховой портфель компании в разный период времени включает дифференцированные объем ответственности. Чтобы снизить риски организации, прибегают к помощи перестраховщиков. Компания определяет лимит удержания в соответствии с группами рисков и своими возможностями.

Госорганами установлена максимальная сумма личной ответственности организации в размере 10 % от собственных средств. Остальную часть компании обязаны отдать в перестрахование.

Для российского рынка все еще характерен низкий уровень собственных средств и, соответственно, лимит ответственности.

Передавая риски, организация сокращает размер фондов, что обеспечивает финансовую устойчивость операций. Это особенно актуально для вновь созданных структур, у которых страховой портфель не достаточно развит.

Принимая большое число одинаковых рисков, компания может попасть в ситуацию одновременного куммулирования, когда все обязательства придется покрывать сразу. На практике это становится причиной банкротства организаций, так как для выплаты средств требуются не только созданные резервы, но и капитал компании.

Поэтому страховой портфель – это источник получения ресурсов, от качества структуры которого зависит финансовая устойчивость организации.

Преимущества

Передача ответственности позволяет решить часть проблем:

  • Возместить ущерб по очень крупному риску, возникшему в результате катастрофического случая. Например, в случае эпидемии происходит кумуляция, что уже является чрезвычайно опасным для страховщика, так как увеличивает его издержки.
  • Стабилизировать деятельности организации за продолжительный период после неблагоприятных результатов в течение всего года.
  • Повысить конкурентоспособность на рынке.
  • Сформировать сбалансированный страховой портфель.
  • Обеспечить защиту активов.

Недостатки

Страховой портфель представляет собой набор заключенных договоров. Хотя уровень риска по ним может быть высоким, прежде чем передавать другой компании часть обязательств, стоит оценить экономическую эффективность такого решения. Операции по перестрахованию осуществляются за доплату.

Размер комиссии должен соответствовать доле распределяемой ответственности. Важным моментом также является определение уровня собственного удержания, который зависит от финансовых возможностей и доходности операций.

Завышенный лимит приводит к финансовой неустойчивости, слишком низкий – к бесприбыльности.

Структура

Передача рисков одной организацией другой возможна только при условии надзора госорганов. При этом структура страхового портфеля должна включать:

  • обязательства по договорам, соответствующие сформированным резервам;
  • активы, предназначенные для покрытия рисков.

Страховщик передает портфель, сформированный на момент принятия решения. В него включаются также обязательства по текущим договорам и тем, срок действия которых истек, но обязательства не исполнены в полном объеме. По конкретному объекту риски могут быть переданы одному страховщику.

Стоимость активов может быть равна сформированным резервам либо быть меньше их. Надбавки допускаются, только если их размер не превышает разности между переданным имуществом и капиталом компании.

Операция запрещена, если сумма активов составляет менее половины транспортируемых резервов. Исключением являются случаи банкротства компании. В случае недостаточности передаваемых активов остальная часть может быть компенсирована объединением страховщиков.

Объем выплат определяется федеральными законами. Стоимость передаваемых активов равна их балансовой или рыночной цене.

Основания для передачи договоров

Их несколько:

  • отзыв лицензии на осуществление деятельности по инициативе органа надзора;
  • в случае принятие решения о ликвидации организации страховой портфель подлежит полной передаче другой компании;
  • нарушение установленных требований платежеспособности, в результате которых ухудшилось финансовое состояние организации, если передача портфеля предусмотрена планом восстановления ликвидности;
  • принятие решения о добровольном отказе от отдельных видов деятельности;
  • исключение компании из объединения страховщиков в предусмотренных законами случаях.

Вывод

Страховой портфель представляет собой количество договоров, заключенных компанией на определенные суммы. Он является основным источником поступления денежных средств. Но при некачественном управлении структурой может стать причиной банкротства организации.

Поэтому важно правильно формировать и распределять риски и ответственность по договорам. Однако услуги перестраховщиков не бесплатны. Поэтому нужно оценить экономическую эффективность сделки до момента ее заключения.

Сам процесс проходит под четким государственным контролем.

Источник: https://FB.ru/article/199156/strahovoy-portfel---eto-chto-struktura-strahovogo-portfelya

Юр-консультация
Добавить комментарий